导 言 2021年6月30日中国知名的网约车平台“滴滴出行”采用VIE结构（协议控制模式）使用其境外的母公司小桔快智有限公司向美国纽约证券交易所挂牌上市。2021年7月2日国家网络信息安全办公室公告因滴滴出行涉及网络安全故对其进行网络安全审查。 2021年7月16日，中国国家网信办会同公安部、国家安全部、自然资源部、交通运输部、税务总局、市场监管总局等部门联合进驻滴滴出行科技有限公司，开展网络安全审查。 从目前监管部门的公告来看，滴滴出行引发调查的直接原因是网络安全方面的问题。 但笔者认为，监管部门应当借此机会全面审查境内企业通过VIE模式在境外上市的利与弊，全面考察境外上市企业对国民经济产业规划、资本安全、外汇管制、网络安全等方面带来的影响，改革监管规则，创新金融服务，促进实体经济发展。 一、 滴滴上市简介 滴滴出行境外上市采用的协议控制模式称VIE（Variable Interest Entities，可变利益实体）即通过协议安排或者结构性合约搭建股权控制模式。具

证券合规对上市公司“打白条”说不 ——2022年上市公司监管指引导读（一） 2022年新年伊始，中国证监会深入贯彻国务院金融委“建制度、不干预、零容忍”的工作要求，结合监管实践需要，组织开展上市公司监管法规体系整合工作，推进完善基础性制度，形成体例科学、层次分明、规范合理且协调一致的上市公司监管法规体系，提升市场规则的友好度，方便市场主体查找使用。一月份至今发布的25个公告中包括的法律适用2则，股份回购、分拆上市、停复牌、股东大会、独立董事、信息披露等交易规则、上市公司监管指引6项。 中国证监会对上市公司监管规则体系的修订分门别类、内容明确、针对性强，无论是上市公司还是个中介机构以及投资人都应当高度关注 。 一、 关于监管指引 本次中国证监会共发布了6项监管指引即第2至第7号监管指引，分别对募集资金管理、现金分红、承诺履约、内幕信息知情人登记、谈话制度、重大资产重组相关股票异常交易这六个方面的事项进行了指引。其中，第2号